十號風球下思考投資

九月十六日，香港刮起十號風球，「山竹」風力超過1962年的「溫黛」，最強時整幢樓在搖晃。

看了很多股評人的綱台節目，得到以下總體觀感：

1. 現在已經踏入熊市二期，一直慢慢跌市，只有反彈

2. 反彈會很急，快上快落，跌得比前更深

3. 現在的策略，持現金，沉住氣，等待時機
4. 不少人認為熊三會跌到恆生指數18000點

此外，近日馬雲退休，很能說明中國大陸國家機器要全面接管大型民企，「國進民退」。中國也有資金短缺危機，所以從不同途徑套現，「北水散水」，資金回流大陸。

有股評人強調要避開中資股，另有股評人說中資金融股債務很不可靠。

有股評人認為匯豐（5）要跌到58元才買。

博客「Billy講股」近日把手上股票沽清，只看與講，他是資深投資人，有參考價值。

投資日誌（2018.8.24）

今天認購三種基金。各約二萬美元。一隻是高息收入債券，一隻是美國科技股組合，一隻是股債結合入息基金。

今天亦開始策動工貿物業的空間𨍭移，為轉化現金流作準備。

銀行財務顧問

今天與銀行財務顧問見面，他們很詳盡聽我的需要，並且很清晰解釋、分析目前的投資環境。他們看淡中港股票，看好美國股票。

聽完他們的分析，也許要檢討在眾多保險公司的基金佈局，要在地區上作轉換。

此外，亦要思考資產配置的問題。

投資日誌（2018.8.10）

恆生指數下跌251點，0.88%，收報28355點。買入少量越秀房托（405）@5.29。

留意到今天恆生（11）大跌7.6元，3.5%，是升到歷史高位之後的急挫。早幾天亦有類似情況。這年來這股票一直升，尤其是在年初恆生指數歷史高位之後，半年下跌五千多點，但恆生（11）卻逐步攀升。前幾天聽一位有投資經驗的總裁級管理人說，是基金公司在高位放了股票把資金投進恆生（11）、中電（2）這類股票，所以這大半年，這兩隻股票大升。現在，似乎基金經理人要由這些他們賺了錢的股票套現，鎖定利潤。

我與保險（2）

我的保險單中，早年基本是人壽保險，經過二十多三十年，有些已經供滿了。我不再需要定期定額供款，但我仍然把多年累積的花紅留在戶口，繼續讓其生息。有一些是大額一些的投資、人壽相連保，在紅利可以支付保費之後，就不再投入新保費。這些人壽保險，在我百年之後，是我遺產的一部分。

在人壽保險充足之後，我買過一些危疾、意外保險，其餘的，雖說是保險，其實是形形式式的資本增值基金。計算下來，扣除手續費，增值並不多。所以，在適當時候，我會好好處理這些保單。

本來是以滾存生息為基本策略，但是因為近日有融資需要，就分別套取紅利和向戶口借貸。終結了兩張保單，並由幾張保險單借貸。借貸年利率由6.8%-8%，但因本金雖然借出，仍然繼續可以生息，實際年利率為2.8%-4%左右。

所以保險單貸款，是一個可以考慮的途徑。

經過近一個月的保單套現，集結了足夠的資金，可以到銀行爭取更優越的貸款。

投資日誌（2018.8.7）

2018年8月7日。恆生指數升429點，1.54%，收報28248點。購入陽光房地產（435）@5.41元、置富信托（778）@9.65元兩種房地產指數基金，少量。

我與保險（1）

年輕時對資本主義的認識很簡單化，認為它擁抱剝削，是萬惡之源。因此，對它所衍生的種種，也頗有態度。大學畢業出來工作，銀行推銷信用卡，我拒絕的語氣，或許使那職員發過一場怪夢。後來，對世界了解多了，對在「社會主義」國度發生的醜惡也有所聞了，反過來，也就可以實際地在資本主義社會生活。

八七年一月我到紐約留學。遠行前，我學習理解財務，首先是保險意識。我一向不用信用卡，認為「先洗未來錢」不對，但是考慮到一個人在海外，要在香港有後盾，八六年中，我申請了一張信用卡（Visa Card)，是在香港付賬的。然後，我買了一份人壽保險。當時想，萬一我有甚麼意外，保險金就算是對家人的安慰。

出發前，在撥備了第一年要用的錢之後，我還把暫時不用的錢買了基金，是獲多利基金（後話）。

三十多年了。

後來買過很多份保險，幾乎全部是跟朋友、同學、學生買的。起初主要是人壽保險，有工作了，增加額度；接著是一些危疾保、意外保之類；再下來是投資相連的大額人壽保險。香港主權變動前後，我已有五、六份保險了。

千禧之後，香港經濟起伏，不少朋友、學生轉業做保險。若找到我，我都會幫他們買，那時我其實已經沒有「保險需要」，所以主要買一些財富増值、退休理財之類。不過，人生不同階段，仍然會有一些新保單。結婚那年，我與另一半又買了幾份保險。

我總共有近二十份保險單。現在要從理財角度去處理這些保險單了。

首先，我檢討那些資產增值，主要不是人壽保險的保單，把已經供滿了，或沒有罰手續費的保單給終止了。

過去兩天處理了兩份，都是2002年開始的。一份連意外保障投進約26000元，現在退保收28500元；另一分是供十一年的，當年滿供之後，我沒有即時需要，一直把資金留在戶口，譲它生息，現在結束，計算下來，投入USD38500，現在有USD45000元。

接著，我要仔細看其他保單。